文 | 无锈钵

风会吹灭蜡烛，却能让火堆越烧越旺。

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在《反脆弱》中写下的这句话，像是为中国银行业量身定制的隐喻。

过去六年，整个行业经历的一场持续不断的低息差风暴：

数据显示，全国商业银行净息差从2019年底的2.20%一路下滑至2025年底的1.42%，六年间收窄78个基点，城商行的情况更为严峻，同期净息差从2.09%跌至1.37%，六年降幅居各类银行前列。

在“低利率、低息差、低收益”的三重挤压下，银行的规模红利正在迅速蒸发。

当纯粹的规模扩张不能带来持续的价值增长，摆在银行业面前更深刻的问题是：

如何在规模、效益、质量之间找到真正的平衡？

南京银行的年报数据，提供了一份样本。

当大多数银行还在为“保息差”殚精竭虑时，南京银行已把竞争的战场转向了另一个维度——不沉溺于规模叙事，而是比谁更能为客户创造价值，比谁的经营底盘更具韧性。

1、三万亿背后的“韧性支撑”

2025年末，这家扎根长三角的城商行资产规模站上3.02万亿元，三个月后进一步增至3.20万亿元；全年实现营业收入555.42亿元，同比增长10.48%，归母净利润218.07亿元，同比增长8.08%。

在这样的行业寒冬里，南京银行用不到一个季度的时间连续跃升新台阶。

这也是为什么，该行能够收获中金等一众投资机构的特殊评语：

“业绩表现韧性较强。”

“韧性”二字，恰恰是“反脆弱”的另一种表达——不是不受市场波动影响，而是能够穿越风暴，继续驶向远方。

南京银行的反脆弱性，首先体现在效益与规模的同频共振上。

综合财报数据来看，南京银行不是用规模扩张去对冲息差收窄，而是在规模扩张的同时兼顾了效益表现。

正如董事长谢宁所总结的那样，“双U型曲线已经从趋势变成了确定性”——正U型曲线向上延展，营收和利润增速逐季回升；倒U型曲线进一步巩固，不良贷款率保持在0.83%的低位运行，成本收入比持续下降。

支撑这份成绩单的内核，则是资产负债结构的深层优化。

3万亿规模背后，南京银行全年贷款总额1.42万亿元，增长13.37%，存款总额1.67万亿元，增长11.67%。存贷比连续三年保持上升。

这意味着，南京银行不是靠透支资本“暴饮暴食”来短期“增重”，而是不断升级资产结构，优化资源使用效率来“增肌”。

与此同时，息差侧的表现，更进一步印证了该行的“反脆弱”底色

低利率环境对银行最直接的伤害，是净息差收窄，当利差空间被压缩，传统的“利差驱动”模式就会暴露脆弱性，这也正是多数城商行的困境所在。

南京银行的表现却令人意外，2025年，该行利息净收入同比增长31.08%，占营收比重提升至62.84%。

在净息差收窄的大背景下，为何南京银行利息净收入不降反升？

关键在于，南京银行主动变革业务，调整风帆应对海浪，为业绩筑牢结构性缓冲。

一方面，南京银行实行负债端精细化管理，主动提升活期存款等低成本负债比例，直接缓解了净息差收窄的压力。

另一方面，非息收入保持了较高贡献度，占比约33%。

利息收入起到“压舱石”作用，非息收入则提供了弹性空间，科学的收入结构，构建了多元的增长网络，这恰恰是“反脆弱系统”的关键特征。

2、从“规模银行”迈向“价值银行”

“反脆弱”的核心逻辑是，系统不仅要能应对外部冲击，更要在不确定性中行稳致远、不断进化。

如果说三万亿资产规模是南京银行的“体量”，那么支撑这种体量的，则是它为实体经济、为客户创造的“价值”。

在南京银行董事长谢宁看来，一家金融企业如果无法长期为实体、客户和社会创造价值，它本身就缺乏存在的意义，甚至终将被市场淘汰。

沿着这一逻辑，南京银行对科创金融的深耕正在不断迈上新台阶。

打造“科技金融最佳实践银行”，擦亮“科创银行”名片，南京银行这句掷地有声的承诺绝非口号，而是建立在对区域经济和行业前景深刻理解之上的战略选择。

江苏是中国产业科技创新资源最富集的省份之一，科技企业对金融服务的需求既深且广，关键在于银行能否提供真正适配的解决方案。

对此，南京银行的回答是两个关键词：

全生命周期、生态护航。

金融服务的温度，体现在具体的客户案例里：

面对区域内一家生产不锈钢紧固件的国家高新技术企业，南京银行首轮授信5000万元，随着企业成长逐步增至1亿元，有效缓解了产能扩张中的资金压力，如今公司年产值已接近40亿元，企业高管直言感慨：

“南京银行见证了我们的新建、成长和腾飞，是风雨与共的伙伴。”

这种从首轮融资支持到成长期金融服务的持续陪伴，恰恰是“全生命周期”理念最生动的注脚。

在这基础上，生态圈的建设则让这种陪伴从“一对一”升级为“全链路陪伴”。

这种生态思维的载体，是南京银行持续迭代的科技金融专营模式。

该模式下，南京银行不再满足于做资金的“搬运工”，而是主动成为链通资本与产业的桥梁。

通过积极探索企业风险投资（CVC）基金撮合模式，推出科创母基金平台，南京银行已先后成功撮合设立8只科创子基金，把政府的引导资金、创投机构的专业判断与银行的风险管控熔于一炉，实现全国首批科创债、首批民营创投机构科创债落地，用产品创新的方式，为科技企业开辟新的融资航道。

截至2025年末，该行科技贷款余额已近1800亿元，较上年末增长19.5%；而如果把时间轴拉长，南京银行已累计服务超9万户科技企业，提供超9000亿元融资支持。

科创企业的全周期陪伴，只是南京银行“客户中心”逻辑的一个切面，当视角从对公业务转向零售客群，同样的理念正在另一条轨道上延伸。

出于发展历史、战略导向等多方面原因，对公业务一直是城商行的长板，而零售金融则是需要补齐的短板。

对此，南京银行同样有着清醒认识。面对新时代、新场景下用户的多元金融需求，南京银行早在此前改革中，对零售板块进行了系统性重构，实现私行和财富客户一体化经营，将零售逻辑从“产品中心”转向“客户中心”。

上述变革带来的成果也在财报中得到了体现，截至2025年末，南京银行管理零售客户金融资产（AUM）规模突破一万亿元，较上年末增长21.23%，零售价值客户同比增长27%，全年净增超81万户，其中，私行客户AUM较同比增长22.94%，位居城商行前列。

科创金融与零售金融的“双轮布局”之外，南京银行还在寻找更多能够赋能实体经济、服务价值创造的新增量，绿色金融与跨境金融便是其中的代表。

一方面，在绿色金融领域，南京银行创新推出“蓝色+生物多样性”融合授信模式，截至一季度末，绿色贷款余额超过3060亿元，在全部贷款中的占比达20%——每发放五元贷款，就有一元流向绿色低碳领域。

另一方面，跨境金融的布局则体现“共建”而非“输出”的定位，在谢宁看来，随着企业出海加速，跨境金融“需求很大，潜力空间也很大”。

这一思考下，南京银行与法国巴黎银行合作20周年之际，双方达成“六联”战略共识，推出“鑫联星”联合服务模式；该行还获批CIPS直接参与者资格，成功拓展摩洛哥非洲银行成为首家CIPS间参行。

财报数据显示，一季度，南京银行跨境人民币业务量同比增长超过180%，跨境国际收支业务量同比增长超过20%。

这背后，从科创企业的全周期陪伴，到零售客户的一体化经营；从绿色产业链的精准滴灌，到跨境金融的内外协同，南京银行的“价值银行”转型，正在多个维度同步展开，这些努力指向一个核心命题：

银行的价值，从来不只在资产负债表上的数字增减，更在于它为实体经济、为客户创造的每一份真实增量。

3、三十而立：时间如何铸就“反脆弱”的银行样本？

时钟拨回1996年，彼时中国城市商业银行刚从城市信用社的改制阵痛中蹒跚起步，整个行业尚未找到自己的坐标——既没有国有大行的网点纵深，也缺乏股份制银行的牌照优势，城商行们像是在夹缝中求生的新生物种。

南京银行就在这样的年份诞生，三十年后的2026年，这家银行的资产规模站上3.02万亿元台阶，科技金融服务覆盖超过9万户企业，与战略合作伙伴法国巴黎银行携手走过整整二十年。

从“生存”到“繁荣”再到“引领”，南京银行的三十年轨迹，几乎是中国城商行进化史的一个缩影。

时间是最苛刻的裁判，三十年间，中国银行业也经历了从规模崇拜到价值觉醒的集体转身，南京银行始终保持着一种难得的平衡感，它不追求最激进的扩张速度，在寻求“质”的深耕，在科创金融、绿色信贷、跨境服务等领域扎下深根。

与法巴银行的二十年合作，也是这种长期主义的注脚。从最初引入外资股东的学习模仿，到今日“鑫联星”联合服务模式的深度协同，再到成功落地北京建工美元和人民币可持续发展债券……

从“借力出海”到“并船远航”，南京银行正在将自身的成长与高水平对外开放的国运紧密咬合。

三十而立，立的不仅是高质发展的规模数字，更是不忘来路，砥砺前行的精神。

2026年初，南京银行在三十周年之际正式设立南银研究院，这被视为“再出发”的重要标志。研究院不是简单的部门增设，而是一次认知范式的转换。南京银行正从“经验驱动”迈向“研究驱动”，其信贷资源配置正从“阅读报表”升级为“理解产业”。

这种理解产业的能力，已在现实得到了印证。

此前爆火的张雪机车背后，助力国产品牌登顶世界冠军的高精度曲轴供应商——泰州罡阳股份，就是南京银行服务、合作近10年的产业代表。

回顾南京银行的三十年，3万亿资产规模提供底座，0.83%的不良率展现精细化管理的能力，科技金融等新资产创新创造增量……一套系统性的“反脆弱方法论”，助力该行行稳致远，走出了差异化发展之路。

回到开篇提出的那个问题：银行如何在规模、效益、质量之间找到真正的平衡？南京银行的三十年实践，也给出了一条清晰的线索。

只有从“量”的追逐转向“质”的深耕，从规模扩张的逻辑迈向结构性价值创造，才能够在产业链的褶皱里发现“隐形冠军”，让金融价值在区域经济和社会的毛细血管里奔涌。

这也是为什么，南京银行在年报中强调：

“继续锚定‘打造国内一流的区域综合金融服务商’的战略愿景，全面落地实施新五年规划，纵深推进经营转型，奋力点亮‘好银行’鲜明标识。”

我们也有理由相信，凭借稳健的经营业绩、耐心的经营布局、深耕区域的发展前景，南京银行的下一个30年，仍会伴随市场的关注与掌声。