843.95万元，八起违规，双罚制落实，这就是乐刷支付最新的“监管成绩单”。

2026年4月30日，中国人民银行深圳市分行公示了一则行政处罚决定书。

公告显示，乐刷支付有限公司因未按规定配备反洗钱人员、未进行客户尽职调查、违反了商户及清算管理规定等8条违法行为，被处以警告、通报批评、罚款及没收违法所得，总计罚没款843.95万元。同时因孙某作为主要负责人负有直接责任，被处以5.5万元罚款。

（图源：中国人民银行公告）

一张罚单，让乐刷支付2021年至今的累计罚没款，超过了5000万元，也让这家由“支付老兵”刘颖麒一手创立的支付公司，再次受到舆论的广泛关注。

支付行业的“成长烦恼”

这不是乐刷支付第一次与监管罚单“打交道”，也不是个例。

这几年来，移动支付的场景已经遍布线下门店、线上购物、小微企业等各个方面，支付的交易量呈指数型增长，支付的方式不断更新变化。

同时，反洗钱监管标准、商家审核条件、资金清算标准持续更新，对支付机构精细化管理水平以及全链条风险管理能力提出了前所未有的挑战。

业内专家分析指出，目前大部分支付机构都处于一个通病，就是业务拓展的速度远远快过合规体系建设的速度。

一方面，合规对于支付行业来说不是一蹴而就的，而是需要不断地投入人力、技术、资金的长期工作。

大量小微企业真实性核实，整体交易实时监控，高危客户追踪管理，基层业务闭环管理等，每项工作都需要巨大的费用支持，很多企业在激烈的市场竞争中，只看到交易规模和市场占有率的增长速度，忽视了合规管理，为日后发展埋下了隐患。

另一方面，深耕行业多年的乐刷支付，也同样受到这个行业痛点的影响。

由于公司业务涉及面广，客户量大，在不断扩张的过程中，内控管理，合规人员数量，智能化风险防控手段更新滞后，远远落后于业务发展速度，造成了一系列合规问题的爆发，多次收到监管机构的处罚。

但是从另一个角度来说，每一次监管罚单都是一次有效的风险提示。

千万级处罚虽然会对公司造成短期的财务困难、品牌影响，但也迫使乐刷支付重新审视自己的内控不足，改变重扩张、轻合规的传统方式，是其合规系统数字化、智能化升级的一个重要里程碑。

刘颖麒的破局棋

说起乐刷，就不得不提一下其背后的掌舵者，移卡科技创始人兼CEO刘颖麒。

“乐刷之父”、移卡科技创始人兼CEO刘颖麒，有着丰富的行业经验积累。

他是华为项目经理出身，曾担任财付通总经理，兼具大厂精细管理的经验以及互联网支付的独特理念，在2011年创立移卡科技，然后拥有了乐刷支付这项主要的支付资产，从事支付行业十多年来，参与了中国第三方支付从野蛮生长到规范化的全过程。

由于国内支付市场全面进入存量竞争时代，行业红利消失，竞争激烈程度加大，监管标准提高，只做国内收单业务的传统增长方式已经走到尽头。面对增长瓶颈和合规的双重压力，刘颖麒早在几年前就已经制定了两条腿走路的破解方式。

一方面，深耕海外市场，建立第二条增长曲线。

基于成熟的支付技术以及运营管理经验，移卡科技海外支付布局全面铺开，业绩斐然。据母集团移卡2025年财报显示，公司海外支付业务GPV（总支付交易量）同比增长了323.3%，海外市场已经成为公司的主要盈利增长点，在一定程度上缓解了国内市场增长的压力。

另一方面，加码科技赋能，重塑合规风控体系。

对于国内层出不穷的合规事件，刘颖麒提出智能化升级的思路，充分运用AI技术赋能企业风险管理、运营全过程。通过人工智能、大数据技术完善交易监控模型、更新客户尽职调查系统、优化商户智能验证平台等方式，在技术上实现传统的人工监控，弥补人员配备不足、人工审核不到位等重大缺陷，实现合规监管的全时化、精细化。

现在，刘颖麒的基本路线已经一目了然。

可如何把大企业长期实践形成的规范管理制度运用到子公司精细化治理当中去？如何在保持海外增长的基础上，补上国内主营业务的合规短板？

这是刘颖麒需要回答的问题，也是乐刷支付穿越周期的秘诀。

合规，才是支付企业的终极护城河

乐刷支付的多次被罚，是整个支付行业变革的一个缩影。

在《非银行支付机构监督管理条例》实施之后，金融业进入到“穿透式监管”的时代，监管部门采取“双罚制”的方式落实机构的主体责任、追究个人的管理责任，从此结束了支付行业野蛮生长的时代。

如今，行业规则已经完全改变。曾经，大小就是第三方支付机构最重要的竞争力。现在，合规水平就是生存能力，也是最重要的竞争力。

监管部门最基本的要求就是引导全行业从“形式合规”到“实质合规”的深刻转变，避免表面的改变、敷衍的改变，建立起一套完整的、常态化的合规管理机制。

对于乐刷支付来说，5000万元的总学费并不便宜，但是如果能够借此完成由“速度优先”到“合规优先”的基因重写，这可能并不是一笔亏损的生意。

未来，乐刷支付要想走出处罚阴影，健康发展，关键是要做好三件事。

一是，加大合规人才、科技和资金投入，解决人员不足、风控薄弱问题。二是，调整内部结构，落实每一个环节的合规责任，解决业务、合规之间的脱节问题。最后，形成定期自我审查机制，及时发现业务隐患，做到防患于未然。

毕竟，在日趋严厉的监管环境下，最后能活下来的不是跑的最快的而是最稳的。

总之，在行业洗牌加剧的情况下，只有敬畏监管，遵守合规的基本要求，公司才可以行得更远。对于刘颖麒和乐刷支付来说，一张张罚单不是终点，而是转型发展的起点。